Margem Opção.
O que é 'Margem de opção'
Margem de opção é o dinheiro ou valores mobiliários que um investidor deve depositar em sua conta como garantia antes de escrever - ou vender - opções. As exigências de margem são estabelecidas pelo Conselho da Reserva Federal no Regulamento T e variam com base no tipo de opção.
Margem inicial.
Margem Mínima.
Chamada Federal.
Comprando na Margem.
QUEBRANDO 'Margem de Opção'
Os requisitos de margem de opção são muito complexos e diferem bastante dos requisitos de estoque ou margem de futuros. No caso de ações e futuros, a margem é usada como alavancagem para aumentar o poder de compra, enquanto a margem de opção é usada como garantia para garantir uma posição.
Os requisitos mínimos de margem para vários tipos de títulos subjacentes são estabelecidos pela FINRA e pelas opções de troca. Os corretores podem ter exigências de margem muito diferentes, uma vez que podem aumentar os requisitos mínimos estabelecidos pelos reguladores. Algumas estratégias de opções, como chamadas cobertas e opções cobertas, não têm requisito de margem, uma vez que o estoque subjacente é usado como garantia.
Os comerciantes devem solicitar autorização de negociação de opções ao abrir uma nova conta. Muitas vezes, os corretores classificarão os níveis de liberação de negociação de opções dependendo do tipo de estratégia empregada. As opções de compra costumam ser de nível I, já que não exigem margem, mas a venda de puts nuas pode exigir folgas Nível II e uma conta de margem. As contas dos níveis III e IV geralmente têm requisitos de margens menores.
Os requisitos de margem de opção podem ter um impacto significativo sobre a lucratividade de um negócio, uma vez que vincula o capital. Estratégias complexas, como strangles e straddles, podem envolver o cálculo de múltiplos requisitos de margem. Os comerciantes devem determinar os requisitos de margem para um negócio antes de entrar nele e garantir que eles possam atender a esses requisitos se o mercado se voltar contra eles.
Como evitar os requisitos de margem de opção.
Existem várias estratégias diferentes que podem ser usadas para evitar os requisitos de margem de opção.
Chamadas abrangidas & amp; Coberturas cobertas - As chamadas cobertas e as opções abrangidas envolvem a posse do estoque subjacente, que é usado como garantia na posição de opção. Por exemplo, se você possui 500 ações do QQQ, pode vender para abrir cinco contratos de opções de compra do QQQ sem margem. Spreads de débito - Os spreads de débito envolvem a compra de opções dentro do dinheiro e a venda de opções fora do dinheiro. Nesse caso, o direito de exercer a opção longa a um preço de exercício mais favorável compensa a obrigação de vender com o preço de exercício menos favorável, o que significa que não é necessária margem.
Calcular os requisitos de margem de opção.
A maneira mais fácil de calcular os requisitos de margem de opção é usar a Calculadora de margens do Chicago Board of Options Exchange (CBOE) que fornece requisitos de margem exatos para negócios específicos. Os comerciantes também podem ver os requisitos mínimos no Manual de Margem da CBOE. As contas de corretagem podem ter ferramentas similares disponíveis para fornecer uma idéia do custo antes de entrar em uma negociação.
Política de Margem de Opções Forex.
Cálculo da margem de expiração de FX.
A exigência de margem nas opções FX é calculada por par de moedas, (garantindo o alinhamento com o conceito de margens escalonadas por ponto à vista e a termo) e por data de vencimento. Em cada par de moedas, há um limite superior para a exigência de margem que é a maior exposição potencial entre as opções FX e as posições à vista e à frente de câmbio multiplicadas pela exigência de margem spot prevalecente. Esse cálculo também leva em conta a possibilidade de compensação entre as opções de câmbio e as posições à vista e à frente de câmbio.
Em estratégias de risco limitadas, por ex. Em um spread de chamada curta, a exigência de margem em um portfólio de opções FX é calculada como a perda futura máxima.
Em estratégias de risco ilimitadas, por ex. opções de curto a descoberto, o requisito de margem é calculado como o valor nocional multiplicado pelo requisito de margem spot prevalecente.
As taxas de margem diferenciadas são aplicáveis ao cálculo da margem de opções de câmbio quando a necessidade de margem de um cliente é determinada pelo requisito de margem de câmbio de FX prevalente e não a perda futura máxima. Os níveis de margem spot FX predominantes são classificados com base em valores nocionais em USD; quanto mais alto o valor nocional, maior a margem. A exigência de margem escalonada é calculada por par de moedas. No cálculo da margem de opções de câmbio, a exigência de margem spot prevalecente em cada par de moedas é a taxa de margem diferenciada, ou combinada, determinada com base na exposição potencial mais alta entre as opções FX e posições à vista e futuras de câmbio.
Exemplo 1: Estratégia de Spread de Chamada Curta ou Risco Limitado.
Você vende um spread de chamada no 10M USDCAD nas notas de 1,41 e 1,42.
A taxa à vista atual é de 1,40.
O requisito de margem será a perda futura máxima de 71.429 USD (10M x (1,42 & ndash; 1,41) = 100.000 CAD / USD @ 1,40).
Exemplo 2: Risco Downside Ilimitado.
Você vende uma opção de venda de 10 milhões de USD. Você tem um risco de queda ilimitado. O requisito de margem é, portanto, calculado como o valor nocional multiplicado pelo requisito de margem spot prevalecente.
A taxa de margem à vista prevalecente é determinada pela exposição potencial mais alta, que é de 10 milhões de USD.
Assim, a taxa spot prevalecente é a margem de margem combinada de 2,2% ((1% x 3M USD + 2% x 2M USD + 3% x 5M USD) / 10M).
O requisito de margem é, portanto, de 220.000 USD (2,2% x 10M USD).
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Política de Margem de Opções Forex.
Opções Forex.
Embora a exposição seja dada de forma bastante direta como o valor nocional em um ponto de câmbio ou posição a termo, esse não é o caso das opções de câmbio. Você não poderá usar apenas o valor nocional em uma estratégia de opção complicada.
Em muitos tipos de estratégias de opções (aquelas com risco ilimitado), a Margem de Expiração de FX (que é o modelo de margem de Opções de câmbio) usa a taxa de margem no par de moedas subjacente para calcular o requisito de margem. Então, qual taxa de margem deve agora ser usada para o cálculo da margem desse par de moedas em particular, quando não temos uma única taxa de margem fixa, considerando que agora depende do nível de exposição? A resposta a essa pergunta é a taxa de margem combinada com base na maior exposição potencial em suas posições de opções de câmbio e câmbio no par de moedas.
Cálculo da margem de expiração de FX.
A exigência de margem nas opções FX é calculada por par de moedas, (garantindo o alinhamento com o conceito de margens escalonadas por ponto à vista e a termo) e por data de vencimento. Em cada par de moedas, há um limite superior para a exigência de margem que é a maior exposição potencial entre as opções FX e as posições à vista e à frente de câmbio multiplicadas pela exigência de margem spot prevalecente. Esse cálculo também leva em conta a possibilidade de compensação entre as opções de câmbio e as posições à vista e à frente de câmbio.
Em estratégias de risco limitadas, por ex. Em um spread de chamada curta, a exigência de margem em um portfólio de opções FX é calculada como a perda futura máxima.
Em estratégias de risco ilimitadas, por ex. opções de curto a descoberto, o requisito de margem é calculado como o valor nocional multiplicado pelo requisito de margem spot prevalecente.
As taxas de margem diferenciadas são aplicáveis ao cálculo da margem de opções de câmbio quando a necessidade de margem de um cliente é determinada pelo requisito de margem de câmbio de FX prevalente e não a perda futura máxima. Os níveis de margem spot FX predominantes são classificados com base em valores nocionais em USD; quanto mais alto o valor nocional, maior a margem. A exigência de margem escalonada é calculada por par de moedas. No cálculo da margem de opções de câmbio, a exigência de margem spot prevalecente em cada par de moedas é a taxa de margem diferenciada, ou combinada, determinada com base na exposição potencial mais alta entre as opções FX e posições à vista e futuras de câmbio.
Toque em Opções.
O cálculo da margem da opção FX não se aplica às opções do Touch, no entanto, as posições abertas afetarão o valor que você tem 'Available for Margin Trading', conforme exibido no Resumo da conta.
Portanto, se as posições de margem forem retidas na conta, a 'Utilização da margem' aumentará ao adicionar posições de opção de toque.
Nota. Antes de abrir a posição, uma pré-verificação será feita para garantir que você não possa abrir acidentalmente uma posição de opção de toque que mova a utilização da margem acima de 100%.
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Risco de negociação de contratos de câmbio alavancados:
O risco de perda na negociação de câmbio alavancado pode ser substancial. Você pode sustentar perdas além de seus fundos de margem iniciais. Colocar ordens contingentes, como ordens de "stop-loss" ou "stop-limit", não necessariamente limitará as perdas aos valores pretendidos. As condições do mercado podem impossibilitar a execução de tais ordens. Você pode ser chamado em breve para depositar fundos de margem adicionais. Se os fundos necessários não forem fornecidos dentro do prazo prescrito, sua posição poderá ser liquidada. Você permanecerá responsável por qualquer déficit resultante em sua conta. Portanto, você deve considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada à luz de sua própria posição financeira e objetivos de investimento.
1 Os riscos relacionados com o RMB - Contrato de Negociação de Moeda Estrangeira são denominados em taxas de RMB offshore como negociadas em Hong Kong. A CNH é diferente da do RMB negociado na China continental. Você deve observar que o valor do RMB em relação a outras moedas estrangeiras flutua e será afetado, entre outras coisas, pelo controle do governo da RPC (por exemplo, o governo da RPC regula a conversão entre RMB e moedas estrangeiras), o que pode afetar adversamente seu retorno sob este produto. O valor do seu investimento estará sujeito ao risco de flutuação da taxa de câmbio.
Câmbio.
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Por meio de nossos Serviços de Negociação de Vigilância de Ordem de Câmbio HSBC Premier ou HSBC Advance, os clientes podem definir sua própria taxa de destino e fazer transações automaticamente quando a taxa é atingida.
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Perguntas frequentes.
O que é uma ordem de mercado? Selecione para expandir Selecione para recolher.
Uma ordem de mercado é executada imediatamente quando colocada e é precificada à taxa de mercado vigente no momento da execução. Ao colocar uma ordem de mercado, a transação é geralmente executada em, ou muito próximo, o preço exibido quando o pedido foi submetido. No entanto, devido à natureza mutável das taxas de câmbio, é possível que a taxa se mova mais do que você está disposto a aceitar.
Para resolver isso, a plataforma HSBC Margin FX permite que você coloque o limite superior e inferior em cada ordem que proibirá a execução do pedido se a taxa de mercado ficar fora dos limites especificados. O cliente também pode configurar as instruções de stop loss, take profit e trailing stop em Market Order.
O que é uma ordem limitada? Selecione para expandir Selecione para recolher.
Uma ordem de limite é a ordem de comprar ou vender um par de moedas a um preço especificado dentro de um período definido. Quando o preço especificado é atingido, a ordem de limite será executada.
Como faço para abrir uma conta? Selecione para expandir Selecione para recolher.
Você precisa passar pelo nosso processo de inscrição online. Sua atitude de risco, experiência anterior em investimentos e outros fatores relacionados serão analisados no aplicativo. Geralmente, leva de 2 a 3 dias úteis para ser concluído. Você receberá uma carta de confirmação e um e-mail após a abertura da conta.
Qual é o saldo mínimo da conta? Selecione para expandir Selecione para recolher.
O depósito mínimo para abertura de serviços de negociação de FX de margem é de US $ 10.000 ou equivalente. O depósito pode ser colocado em qualquer uma das suas contas de garantia.
Qual é o tamanho mínimo e máximo do negócio? Selecione para expandir Selecione para recolher.
Não há tamanho mínimo de negociação. O tamanho máximo de negociação é de 5 milhões na moeda base. Por exemplo, se você está negociando EUR / USD, o máximo de negociação que você pode fazer será de EUR 5 milhões. Por favor, note que o total de posições abertas não pode exceder USD 20m.
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